Биографии и МемуарыАмериканские горки. На виражах эмиграциистр 408
Светлый фон
Реальность намного сложнее нарисованной мной картинки. Страховые компании пользуются разными методиками вычисления роста рыночных индексов. Они производят усреднение рыночного индекса для того, чтобы сгладить резкие колебания. Например, в первый день года индекс был равен 5000, а в конце года он вышел на отметку 6000, но это не значит, что инвестору начислят 20 % прибыли. Один из возможных методов усреднения таков: возьмем значения индекса на первое число каждого месяца, сложим и разделим полученную сумму на 12 (число месяцев в году). В зависимости от того, как вел себя рынок в течение года, результат может оказаться выше 20 % (если индекс резко вырос в начале года до 7000, держался на этой величине весь год, а в конце года упал до 6000). Он может оказаться и ниже 20 % (если индекс весь год колебался между 5000 и 5500, а в конце года резко вырос до 6000).

Есть и другие методики вычислений. Например, мы купили equity index annuity на 7 лет. Рост привязан к индексу S&P 500. Гарантированный интерес 3 % годовых. Но начисление интереса не производится до тех пор, пока не истекут все семь лет. Только тогда станет ясно, какую прибыль надо начислять: гарантированные 3 % или больше, если S&P 500 на протяжении семи лет рос больше, чем на 3 % в год.

Есть и другие методики вычислений. Например, мы купили equity index annuity на 7 лет. Рост привязан к индексу S&P 500. Гарантированный интерес 3 % годовых. Но начисление интереса не производится до тех пор, пока не истекут все семь лет. Только тогда станет ясно, какую прибыль надо начислять: гарантированные 3 % или больше, если S&P 500 на протяжении семи лет рос больше, чем на 3 % в год.

Повторюсь еще раз: аннуитет – это совсем не простой для понимания механизм долгосрочного, в основном пенсионного, инвестирования. Но механизм это важный и нужный не только для тех, кто уже вышел или завтра выходит на пенсию. Сегодня и те, кто вкладывают деньги в пенсионные планы, независимо от своего возраста, имеют возможность усилить свои позиции с помощью аннуитета.

Повторюсь еще раз: аннуитет – это совсем не простой для понимания механизм долгосрочного, в основном пенсионного, инвестирования. Но механизм это важный и нужный не только для тех, кто уже вышел или завтра выходит на пенсию. Сегодня и те, кто вкладывают деньги в пенсионные планы, независимо от своего возраста, имеют возможность усилить свои позиции с помощью аннуитета.

Для иллюстрации приведу сравнение двух инвестиций на отрезке в 10 лет. Первый инструмент – mutual fund. Очень хороший фонд. Посмотрите, как он рос в течение этих десяти лет.