Новый кабинет начал свою деятельность с решения социально-экономических задач и вопроса о Европейском оборонительном сообществе, а также урегулирования колониальных проблем.
Правительство Мендес-Франса придерживалось принципов дирижизма. Оно стремилось перестроить французскую экономику, сделать ее более конкурентоспособной, одновременно не допуская инфляции. Большое внимание кабинет уделил модернизации отсталых предприятий. Координацию государственных инвестиций в этом направлении должен был осуществлять специальный Комитет по реконверсии и рассредоточению промышленности и переподготовке рабочей силы. Для той же цели было создано несколько специальных финансовых фондов.
Правительство поставило перед собой задачу увеличения объема строительных работ на основе модернизации и повышения эффективности жилищного строительства. Рост заработной платы связывался с увеличением производства и повышением производительности труда. В октябре 1954 г. кабинет ввел специальную надбавку к СМИГ. Таким образом была обеспечена прибавка низкооплачиваемым категориям рабочих, но одновременно блокировано общее повышение зарплаты.
В течение лета 1954 г. правительство Мендес-Франса пыталось решить проблему с ратификацией договора о ЕОС. Однако большая часть французских депутатов выступала против ЕОС. Резко отрицательно к договору относились голлисты и коммунисты. В других политических партиях страны были как сторонники, так и противники ЕОС. В результате долгих дебатов Национальное собрание Франции в августе 1954 г. признало нецелесообразным дальнейшее обсуждение договора о Европейском оборонительном сообществе и окончательно отклонило его.
Приоритетным направлением деятельности кабинета Мендес-Франса была колониальная политика. Придя к власти, председатель Совета министров твердо заявил, что положит конец многолетней, изнурительной для Франции войне в Индокитае. Он сразу выполнил свое обещание. В июле 1954 г. на совещании в Женеве министров иностранных дел СССР, Англии, США, Китая, Франции и Демократической Республики Вьетнам правительство Мендес-Франса подписало соглашение о прекращении войны в Индокитае. Франция признала независимость Вьетнама, Лаоса и Камбоджи, а также предоставила самостоятельность французским владениям в Индии. Почти одновременно кабинет Мендес-Франса провозгласил «внутреннюю автономию» Туниса и намеревался объявить независимость Марокко. Однако энергичная деятельность главы правительства в этом направлении встретила противодействие как в правительственных, так и в парламентских кругах.