С первого дня провозглашения ВСР Советская Россия протянула братскую руку помощи венгерским трудящимся. Это был первый опыт сотрудничества двух государств, ставших на социалистический путь развития.

Правительство Венгрии сразу же приступило к осуществлению национализации основных средств производства, промышленных предприятий, изъятию помещичьей земли, проводило социальные мероприятия в целях повышения жизненного уровня масс. Уже 26 марта 1919 г. были изданы декреты о национализации предприятий промышленности, фабрик и заводов, насчитывавших свыше 20 рабочих, о национализации банков, сберегательных касс, транспортных и торговых предприятий и доходных домов в больших городах. В результате за четыре недели 27 тыс. предприятий практически были изъяты из частного владения и переданы в общественную собственность. Управление экспроприированными предприятиями осуществлялось заводскими рабочими советами. Для координации руководства экономикой был создан Совет народного хозяйства, который возглавил Енё Варга. 3 апреля был опубликован декрет об изъятии без вознаграждений земельных владений, превышавших 100 хольдов. Земля передавалась тем, кто ее обрабатывал. Помещичьи имения были превращены в кооперативные хозяйства бывших батраков.

Венгерское советское правительство ввело повсюду 8-часовой рабочий день и повысило заработную плату на 25 %. В короткий срок советская власть добилась значительных успехов в области социального обеспечения, здравоохранения, народного образования, в решении жилищного вопроса. Системой социального обеспечения были охвачены не только промышленные, но и сельскохозяйственные рабочие. Вводилось государственное страхование. Особое внимание обращалось на здравоохранение, в частности на охрану здоровья матери и ребенка. Рабочие семьи переселялись из трущоб в светлые просторные дома буржуазии. Только в Будапеште новые квартиры получили около 30 тыс. семей пролетариев. При этом квартплата была снижена на 20 %, а солдатские семьи освобождались от уплаты задолженности за квартиру. В особняках помещиков и буржуазии создавались детские сады и ясли.

С первых дней советской власти РПС принял ряд мер по слому старой государственной машины и созданию новых органов государственной власти. Широкие народные массы повсеместна создавали советы рабочих, крестьян и солдат или обновляли их там, где они уже существовали. Для оперативного руководства социалистическими преобразованиями на местах создавались, как уже отмечалось, исполкомы советов — директориумы. Старые буржуазные суды упразднялись, их сменили пролетарские военные — трибуналы.