Летом 1940 г. положение в Европе изменилось. Гитлеровская Германия стала планировать новые захваты в Восточной Европе. Посулами и подачками то Румынии, то Венгрии Гитлер держал в узде обе страны. 30 августа 1940 г. Й. Риббентроп и Г. Чиано в Бельведерском дворце в Вене вынесли решение, согласно которому Венгрии передавалась северная и северо-восточная части Трансильвании общей площадью 43 тыс. кв. км с населением 2 млн 577 тыс. человек, в числе которых было более 1 млн румын.

Гитлеровцы использовали этот второй Венский арбитраж для Усиления собственных позиций как в Румынии, так и в Венгрии. Хортисты обязались предоставить исключительные права немецкому меньшинству. 20 ноября того же 1940 г. Венгрия присоединилась к Тройственному пакту.

В конце марта 1941 г. венгерское правительство приняло решение об участии Венгрии в нападении на Югославию, хотя еще в декабре предыдущего года она заключила с ней договор о «постоянном мире и вечной дружбе». Такой поворот дела весьма расстроил графа П. Телеки, который к тому времени лишь формально стоял во главе правительства. Все важнейшие решения принимались фактически под давлением прогитлеровских сил, открыто поощряемых М. Хорти. Премьер-министр видел резкое падение своего личного авторитета и влияния в правящих кругах Венгрии. Он чувствовал также растущую неприязнь к себе гитлеровского правительства и его агентуры в Венгрии. Конечно, И. Телеки целиком разделял экспансионистские устремления венгерских фашистов, но его программа предусматривала создание «великой Венгрии» с помощью и при согласии как гитлеровской Германии, так и противостоявшего ей блока демократических западноевропейских держав. Когда же это оказалось невозможным и хортистам пришлось выбирать одну из двух империалистических группировок, П. Телеки понял, что его политика зашла в тупик, из которого нет приемлемого для него выхода. 3 апреля 1940 г. он покончил жизнь самоубийством. Премьер-министр оставил адресованное М. Хорти письмо, в котором назвал позицию Венгрии трусливой, а венгерских фашистов — мародерами.

Пала Телеки на посту премьера заменил Ласло Бардошши и хортисты продолжили антинародный курс. Получив на пятый день германско-югославской войны сведения о провозглашении «независимой» Хорватии, т. е. то, чем пытались хортисты в будущем оправдать нарушение «вечного мира» и свое нападение на Югославию, 11 апреля венгерское правительство бросило свои войска против Югославии. Так страна была втянута во вторую мировую войны на стороне Германии. После разгрома Югославии Венгрия присоединила к себе Бачку (Воеводину), но на том условии, что вся сельскохозяйственная продукция этой территории до конца войны будет вывозиться в Германию и Италию.