где
Предположим, что по вышеприведенной схеме будем оценивать поступление ребенка в коммерческий вуз, с 5-летним обучением (60 месяцев) и платой 100 USD/месяц. После окончания вуза ожидается, что он устроится на работу со средней зарплатой 400 USD/месяц (с учетом последующего продвижения по службе), при средней зарплате по стране — 200 USD/месяц. Вероятность окончания вуза оценивается в 0,9, а вероятность поступления на данную работу — 0,8. Ожидаемый период трудовой деятельности после окончания вуза — 38 лет, или 456 месяцев (с 22 лет до 60 лет). Альтернативой вузу будет работа, на которой ребенок в среднем мог бы получать в период обучения в вузе 100 USD/месяц. Для расчетов капитализации средств полагаем, что деньги могли бы быть положены на банковский депозит, например на валютный счет в Сбербанке РФ (ставка вклада “Особый” Сбербанка России — 6 %, годовых или 0,5 % в месяц). Тогда:
3 = (400 USD/мес. — 200 USD/мес.)∙1,395∙0,9∙0,8 = 201 USD/мес.;
3Аоб = (100 USD/мес. + 100 USD/мес.∙(1 + 0,005)∙((1 + 0,005)60 — 1)/0,005 = 200∙1,005∙0,34885/0,005 ~=201∙270 = 54,270 USD;
АР = 54,270∙((1 + 0,005)1,56∙005)/((1 + 0,005)1,56 — 1) = (9,721∙0,005)/(9,721 — 1)∙54,270∙0,0486/8,721 = 54,270∙0,05573 = 302 USD/мес.
РВ данном примере экономически выгодней было бы капитализировать деньги, а не вкладывать их в обучение ребенка, так как ежемесячная рента, которую он мог бы получать, была на 101 USD выше, чем прибавка в зарплате в результате обучения.
Изменим несколько условия предыдущего примера. Допустим, что альтернативой поступления в коммерческий вуз была бы не досрочная работа, а поступление в государственный вуз с тем же сроком обучения, вероятностью окончания и поступления на работу, но с зарплатой 250 USD/месяц. Тогда расчет будет следующим:
3 = (400 USD/мес. — 250 USD/мес.)∙1,395∙0,9∙0,8 = 150,7 ~= 151 USD/мес.;
3Аоб = 100 USD/мес∙(1 + 0,005)∙((1 +0,005)60 — 1))/0,005 = 7011,89 ~= 7012 USD
А