17. Дочерние хедж-фонды других банков тоже не имели успеха. Фонд Dillon Read Capital Management банка UBS и фонд Greenwich Capital банка Royal Bank of Scotland оба свернули деятельность в 2007 году, вслед за убытками от субстандартных ценных бумаг. Во многом повторяя судьбу Bear Stearns, UBS влил капитал в свои провалившиеся фонды, внес их убытки в свою отчетность и оказался в положении, требующем помощи от правительства. Из 19 миллиардов долларов потерь UBS в 2007 году на долю Dillon Read приходилось 3 миллиарда. Тем временем Royal Bank of Scotland был вынужден принять на себя потери RBS Greenwich, что в будущем поспособствовало переходу банка в руки правительства Соединенного Королевства.

18. Эти цифры взяты из: Paulson and Company. Paulson Credit Opportunities, 2007 Year End Report. Общая цифра получена путем сложения 20-процентной прибыли 2006 года с прибылью в 590 % в 2007 году.

19. Эта история и следующая оценка транзакции Sowood воссоздана по интервью с Кеном Гриффином, Джеральдом Бисоном и Адамом Купером из Citadel. (Интервью автора с Кеном Гриффином, 9 июля 2009, интервью автора с Джеральдом Бисоном, 30 июня 2009, интервью автора с Адамом Купером, 30 июня 2009.)

20. Кайл Басс из Hayman Capital написал в письме к инвесторам от 31 июля 2007 года: «Что действительно поражает в этой конкретной ситуации, так это факт, что Джеф Ларсон, бывший управляющий 30-миллиардным Harvard Endowment, является заведующим отделом в этой фирме. Sowood был известен как «лучший в своем классе фонд». См. также: Jenny Strassburg and Katherine Burton. Sowood Funds Lose More Than 50 % as Debt Markets Fall (Update 4), Bllomberg July 31, 2007.

21. Gregory Zuckerman and Craig Karmin. Sowood’s Short, Hot Summer, Wall Street Journal, October 27, 2007.

22. Некоторые источники в прессе отмечают, что Ларсон и Гриффин говорили в пятницу, 27 июля. Но Гриффин, Купер и Бисон по отдельности вспоминают, что ключевой телефонный разговор состоялся в воскресенье.

23. Джефф Ларсон, письмо к инвесторам, 30 июля 2007.

24. Cohan. House of Cards, p. 381.

25. Jim Cramer. Street Sighns, CNBC, Fugust 3, 2007.

26. Количественная фирма могла верить и в инерционность акций, и в обратный ход инерции. Оба эффекта могли существовать, но в разных временных горизонтах.

27. Например, Black Mesa, небольшой количественный хедж-фонд в Нью-Мехико отчитался в письме инвесторам о том, что тенденция ликвидации началась 25 июля 2007 года и длилась до пятницы. «Выяснилось, что потери не могут быть приписаны общим рыночным рискам, — сообщал Black Mesa, — потери были обусловлены нашим внутренним фактором, другими словами, относились к рискам, на которые мы шли намеренно».