Вечером 2 сентября 1918 г. ВЦИК специальным декретом объявил социалистическое отечество в опасности и учредил Революционный Военный Совет Республики (РВСР) — высший военно-политический орган. Председателем его был избран Л.Д Троцкий.

Тогда же был поднят вопрос об учреждении первого советского ордена. Выступая на этом заседании, председатель ВЦИК Я.М. Свердлов сказал: «Если мы принуждены прибегать к репрессиям по отношению к малодушным, то мы можем отличать и наиболее храбрых товарищей. Я бы предложил знаки отличия для отдельных частей и для отдельных товарищей принять, а что касается характера формы и подарка, я предложил бы избрать комиссию из трех лиц, которой поручить к следующему заседанию ЦИК представить соответствующий проект».

В состав комиссии вошли заведующий Военным отделом ВЦИК А.С. Енукидзе, председатель Верховного ревтрибунала Б. Веселовский, заместитель наркома труда В.П. Ногин.

16 сентября 1918 г. на заседании ВЦИК был принят проект декрета о знаках отличия, подготовленный комиссией:

«1. Знак отличим присуждается всем гражданам РСФСР, проявившим особую храбрость и мужество при непосредственной боевой деятельности.

2. Знаком отличия устанавливается орден Красного Знамени с изображением на нем красного знамени — развернутого, свернутого или усеченного в форме треугольника.

3. Вместе с орденом Красного Знамени гражданам РСФСР вручается особая грамота, текст которой должен быть следующий: «ВЦИК Советов рабочих, крестьянских, казачьих и красноармейских депутатов в ознаменование исполнения гражданином (таким-то) своего долга перед социалистическим отечеством в бою против его врагов (там-то и при таких-то обстоятельствах) вручает ему знак ордена Красного Знамени, символ Мировой социалистической Революции. Знак ордена., гражданин (такой-то) имеет право носить на груди.

4. Право утверждения и присуждения принадлежит только ВЦИК.

5. Правом представления на награды пользуются все командиры и комиссары отдельных частей Красной Армии, Флота и добровольческих отрядов».

Вскоре после утверждения проекта утвердили и макет орденского знака. А так как на конкурс дня создания эскиза ордена времени уже не было, то заместитель наркома труда В.П. Ногин обратился к большевику С.А. Лопашову, знавшему многих художников Именно он порекомендовал мастера В.В. Денисова — сотрудника коллегии по делам музеев и охраны памятников искусства и старины при Наркомпросе, который учился в Строгановском художественном училище, хорошо зал чеканку и граверное дело и в течение буквально двух недель разработал эскиз. Гравер Звягинцев выполнил знак ордена в натуральную величину. 4 октября 1918 г. Президиум ВЦИК одобрил его.