Общий взгляд на динамику курса евро к доллару США с точки зрения технического анализа

Последние рассуждения на данную тему можно найти в журнале «Портфельный инвестор» № 4 за 2008 г. Вывод заключался в том, что уровень 1,6 является значимым и вероятность коррекции составляет не менее 70%. В случае коррекции прогнозируемое значение курса евро/доллар совпадало с уровнем 1,36. Также я предположил, что полностью отыгранным значением является уровень 1,9.

До настоящего момента ранее сделанный прогноз полностью оправдался. Курс евро/доллар с 1,6 действительно снизился до прогнозируемой величины (1,36). Что было дальше, является в некоторой степени загадкой. Мало того что динамика валютной пары оказалась аномальной (по скорости), но также были пройдены практически без остановки некоторые важные промежуточные величины. Проанализировав график динамики курса евро к доллару, необходимо ответить, что будет дальше.

Когда анализируешь динамику инструмента торговли, то очень важно видеть реальную картину. Так что же видно? Очень многое, но ничего конкретного. После того как валютная пара опустилась ниже 1,36 (+/-1,5%), четкая тенденция оказалась временно сломанной. Исходя из этого, вероятность достижения 1,07-1,16 резко возрастает (полностью отыгранный уровень). Единственная остановка – 1,25. Пока валютная пара не войдет в коридор, у которого 1,36 поддержка, что-то определенное говорить сложно. В таких моментах – 50/50. Если инвестору необходимо принимать решение, то исходя из ситуации, логично либо дождаться 1,16-1,18 (сделать первые покупки), либо дождаться возвращения в нормальный коридор (1,36-1,6).

Обратимся к истории. С 1971 г. это первый случай, когда за столь короткий промежуток времени валютная пара прошла 30%. Что-то похожее наблюдалось в 1991 г., но в данном случае перебор несколько процентов.

Рис.9.2

Рис.9.3

Вывод. С учетом того, что я нахожусь в плену дальнейшей девальвации доллара (факторов, подтверждающих именно такой ход событий, гораздо больше, нежели чем обратных), считаю, что данная ситуация является аномальной и вызвана ранее описанными причинами (см. вступительное слово). Исходя из этого предполагаю, что пробитие 1,36 является ложным. С точки зрения спекуляции – лучше воздержаться от каких-либо действий. С позиции инвестора общая валютная позиция предусматривает сокращение доллара до уровня не более 25%. При возможном достижении уровня 1,16 позиция сокращается до 10-15%. При возможном снижении евро к доллару до 1,07 позиция сокращается до 3-8%.