Рэнд должна была произвести последнее предупреждение: «Я призываю вас настолько настойчиво, насколько могу, не поддерживать кандидатуру Рональда Рейгана». Рейган был консерватором «в худшем смысле этого слова» говорила она своим читателям[590]. Кроме того, что он поддерживал смешанную экономику, компромисс между laissez-faire и правительственным регулированием, его негативное отношение к абортам демонстрировало опасное пренебрежение правами человека. Рейган являл собой триумф всех политических тенденций правого крыла, с которыми Рэнд боролась на протяжении всей своей долгой карьеры. Он смешал либертарианство с религией, рациональность капитализма с этикой альтруизма. Его позиция насчёт абортов явно указывала на то, что он не понимал свободное общество, которое якобы защищал. Как Уилки и Эйзенхауэр до него, Рейган был ложным другом, консерватором, нарушающим те самые принципы, которых, по его мнению, он придерживался.

Несмотря на то что Рэнд никогда не ценила работу Либертарианской партии, их политические взгляды совпадали. Партия вела активную работу над выдвижением кандидатов, альтернативных Рейгану, Форду и Картеру. Но как и в случае с Рэнд, либертарианцам были присущи внезапная политическая горячность и быстрое разочарование. Активисты партии колебались между искренней верой в возможность создания условий для немедленного изменения политического курса и более реалистичным пониманием того, что их кампании были лишь немногим более чем мероприятия по поддержанию связей с общественностью. После разочарования на выборах 1976 г. несколько лидеров партии вернулись к рэндийской позиции о том, что действию должно предшествовать образование. Вместе с братьями Кох, богатыми либертарианцами, спонсировавшими бо́льшую часть кампании, председатель партии Эд Крейн основал Институт Катона, деятельность которого была направлена на распространение либертарных идей. Основанный на ранней этике образования Институт Катона тем не менее начал плотную политическую деятельность. С самого начала его целью было получить уважение интеллектуальной элиты, и он начал выпускать Inquiry – журнал, в котором публиковались серьёзные, вдумчивые статьи сдержанно либертарного толка для образованных читателей. Со временем Институт Катона станет крупным игроком в мире вашингтонских политических кругов. Наряду с Reason, он стабильно привносил либертарные идеи в национальные политические дебаты. Сам институт вскоре после своего основания стал располагаться в Вашингтоне, округ Колумбия, и постепенно превращался во влиятельный научно-исследовательский центр, по мере уклона Капитолия вправо. К середине 1980-х Катон заменит Либертарианскую партии в качестве института, который станут выбирать либертарианцы, стремящиеся к большим переменам в обществе[591].