Народные массы не были удовлетворены и тем, что правительство М. Каройи попросило освободить его от присяги на верность королю. Не успокоило их и обещание правительства в течение ближайших шести недель поставить на обсуждение парламента вопрос о форме государственного управления. По всей стране проходили митинги и собрания трудящихся с требованием немедленного провозглашения республики. Под давлением народных масс Венгерский национальный совет 16 ноября 1918 г. провозгласил Венгрию народной республикой. Было ликвидировано двухпалатное Государственное собрание. Многовековая чужеземная габсбургская власть в Венгрии окончательно рухнула. Функции главы государства временно были возложены на правительство.

В тот же день в Будапеште на площади перед зданием парламента собрались сотни тысяч участников демонстрации по случаю провозглашения республики. Настроение демонстрантов свидетельствовало о том, что значительная часть их готова добиваться своих требований революционным путем. Правительство М. Каройи и в своей борьбе против назревшей социалистической революции ориентировалось на империалистов Антанты и США.

19 ноября 1918 г. оно, будучи не уверено в том, что удастся удержаться у власти без иностранной помощи, обратилось с письмом к президенту США Вильсону. В письме содержалась весьма недвусмысленная просьба помочь правительству «в этой суровой борьбе против разложения и угрозы анархии».

Если правые и центристские лидеры входившей в коалицию СДПВ всеми средствами поддерживали буржуазные партии (лидер центристов Ж. Кунфи в начале ноября 1918 г. предложил на шесть недель прекратить классовую борьбу в интересах успешного сотрудничества с М. Каройи), то левые социал-демократы все более склонялись к революционной борьбе, к сотрудничеству с революционными социалистами. Но реформисты имели еще значительное влияние на рабочий класс. Объяснялось это тем, что они заявляли о своем сочувствии Советской России, выступали в роли организаторов «революционных» советов рабочих,

Успехи первого года строительства Советской России под руководством РКП (б), неспособность лидеров СДПВ действительно защитить интересы рабочего класса убеждали рабочих Венгрии в необходимости создания боевой, революционной, марксистской партии рабочего класса, способной мобилизовать и повести рабочий класс на штурм капитализма.

Созреванию идеи создания коммунистической партии способствовали возвращавшиеся из России бывшие военнопленные, вступившие там в Венгерскую группу РКП (б) и отчасти знакомые с марксистско-ленинским учением. Необходимость организации революционной марксистско-ленинской партии стала особенно очевидной в начале ноября, когда было проведено несколько совещаний революционных социалистов и левых социал-демократов.