Кин применяет управление рисками также на уровне отдельных сделок – эта практика особенно важна для коротких позиций, которые теоретически несут неограниченный риск. Кин осознал важность ограничения риска для отдельных сделок уже в начале своей карьеры, когда он закрыл позицию по акции, находящейся в параболическом восходящем движении, не имея плана действий на случай ошибки. Цена акции практически удвоилась за считаные дни, что привело к 10 %-ной просадке его портфеля. Это была худшая сделка Кина за всю его торговую карьеру, но зато он никогда больше не повторял такой ошибки. После этого случая Кин взял за правило ограничивать риск в сделках по акциям биотехнологических компаний (в своей области знаний) до 1 % и буквально до 30 базисных пунктов в сделках по акциям компаний, не связанных с биотехнологиями. Более того, несмотря на то что Кин не использует защитных стопов для своих длинных позиций, он открывает длинные позиции только по компаниям с высоким уровнем капитализации и только после значительной коррекции, что ограничивает возможности дальнейшей просадки этих позиций.
Обычно Кин строго выбирает только те сделки, которые соответствуют одной из его стратегий. Однако в конце 2014 года Кин позволил себе нарушить дисциплину. За год он увеличил свой счет на 35 %, а до конца года оставался всего один месяц. Он чувствовал, что заслужил право пойти на больший риск, учитывая его подушку прибыли. Сделка, которую он совершил, – покупка группы акций энергетических компаний, подешевевших при резком падении данного сектора, – не имела ничего общего с его стандартной методологией. В течение двух недель он потерял 7 % своей годовой прибыли. Трейдеры часто проявляют небрежность, когда их дела идут очень хорошо. Остерегайтесь, чтобы период плодотворной работы не вскружил вам голову.
Фундаментальные новости, которые приводят к неожиданному поведению цены, часто являются важным предупреждающим сигналом. Движение акций JD.com после публикации новости о сделке с Google – первоначальное восходящее движение, за которым последовало резкое падение цены, – прекрасный пример подобной ситуации.
11. Павел Крейчи: Бывший посыльный, победивший профессионалов
11. Павел Крейчи:
Кто такой Павел Крейчи? (Приношу свои извинения Айн Рэнд.) Вот о чем я думал, когда видел, как счет под этим именем постоянно появляется в десятке, а то и в пятерке лучших трейдеров на FundSeeder.com. Это веб-сайт, который предоставляет трейдерам бесплатную аналитику производительности и возможность вести учет своих результатов после привязки своих брокерских счетов к этой платформе. (Полное раскрытие информации: как партнер-учредитель я имею финансовую заинтересованность в FundSeeder.)