Компания GMAC обеспечивает финансирование как оптовых, так и розничных сделок. Что касается оптовых продаж, GMAC предлагает дилерам General Motors возможность сделать запасы товаров General Motors в обмен на расписку или другой обеспечительный документ. Дилер получит право собственности на товар при оплате соответствующего обязательства, тогда товар может быть продан в рознице. Если же дилер не сможет выплатить свой долг по требованию или не будет соблюдать другие согласованные условия, GMAC имеет право забрать товар обратно.

С 1919 по 1963 год GMAC кредитовала дистрибьюторов и дилеров, но не потребителей, на покупку более чем 43 млн новых автомобилей, в дополнение к другим товарам корпорации. В этот же период GMAC профинансировала более 46 млн автомобилей для потребителей – 21 млн новых и 25 млн подержанных.

Финансирование розничных продаж заключалось в рассрочке платежей GMAC: после заключения контракта между дилером и розничным покупателем GMAC выкупала в рассрочку одобренные контракты на розничную продажу у дилеров General Motors. Однако у GMAC не было обязательства выкупать любой контракт, который предложит дилер. Дилер также не обязан предлагать контракт именно GMAC. Для обеих сторон это добровольная сделка. Компания GMAC имеет право отказаться от нежелательных рисков. Дилер может разместить свои обязательства в любом другом учреждении, если это кажется ему более выгодным. Если дилер передает контракт GMAC и все условия кредитования выполнены, GMAC выкупает обязательство. После этого платежи клиента получает уже GMAC, а не дилер.

За пределами США от GMAC могут требовать внесения технических изменений в план финансирования и порядок работы, но в остальном принятая в США модель кредитования оптовых и розничных продаж практически без изменений применяется во всех уголках мира. Наш опыт показывает, что разумный подход к сбыту и финансированию оптовых и розничных продаж одинаково хорошо работает и в США, и за рубежом. Я готов засвидетельствовать, что средний потребитель – как американский, так и зарубежный – не создает значительных бизнес-рисков при продаже автомобилей.

Базовая стратегия компании GMAC была сформулирована и уточнена в период с 1919 по 1925 год. Сначала у нас было два основных мотива: подтвердить работоспособность системы и внедрить разумные ставки по потребительским кредитам. Мы хотели построить на этом прибыльный бизнес, заработать благосклонность наших потребителей в долгосрочной перспективе и защитить их от неоправданно высоких ставок.

Факторами риска в потребительском кредитовании являются просроченные платежи, возврат залога и рынок подержанных автомобилей. Из этого следует, что главную роль играют размер первоначального взноса, срок выплаты кредита и способность покупателя вносить платежи. Кроме того, важно, чтобы стоимость возвращенного автомобиля покрывала остаток задолженности. Для дилера, который удостоверяет обязательства покупателя, наиболее важно наличие реализуемого залога, который при необходимости может быть изъят и повторно продан по справедливой цене. При отсутствии такого залога финансовые обязательства дилера становятся слишком обременительными.