Для предпринимателя нормально обращать основное внимание на то, как компания зарабатывает прибыль. Но не менее важно понимать, как и когда придется рассчитываться с кредиторами. Расчет показателей ликвидности и платежеспособности позволяет избежать излишнего оптимизма при оценке перспектив возврата долгов.

Ликвидность

Ликвидность

Ликвидность характеризует скорость превращения активов в деньги. Анализ коэффициентов ликвидности позволяет понять, как быстро можно продать активы компании по рыночным ценам, если это потребуется для расплаты по долгам.

В финансовом анализе выделяют четыре группы активов по степени ликвидности.

А1. Абсолютно ликвидные активы. Такие активы не нужно продавать или их продажа займет меньше месяца. Это денежные средства, денежные эквиваленты и краткосрочные финансовые вложения. Например, если у вас есть вексель «Сбера», обналичить его можно за один визит в банк.

А2. Быстрореализуемые активы. Их продажа займет меньше года. В основном это краткосрочная дебиторская задолженность. Дебитор вернет ее в срок, установленный договором, а если деньги потребуются раньше – можно переуступить право требования по договору цессии. Естественно, денег в этом случае компания получит меньше.

А3. Медленно реализуемые активы. Их продажа займет больше года. Это запасы и НДС по приобретенным ценностям.

А4. Труднореализуемые активы. Их невозможно продать по рыночной цене или это потребует неопределенно долгого времени. Это основные средства, нематериальные активы, капитальные вложения и долгосрочная дебиторская задолженность.

В большинстве учебников по финанализу вы найдете примерно такое жесткое закрепление активов за группами. На самом деле к анализу ликвидности нужно подходить деликатнее. Если механически разделить ваши активы из баланса на группы, картинка будет напоминать среднюю температуру по палатам в больнице.

Пример 1:

У вас есть акции «Газпрома». Формально это труднореализуемый актив, фактически же продать «голубые фишки» на бирже по рыночной цене – дело пары секунд. Квалифицируем как А1.