Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash Asset Ratio, CAR) характеризует платежеспособность бизнеса в моменте. Его значение показывает, какую часть обязательств компания сможет погасить, если все кредиторы разом потребуют вернуть деньги. Точнее, почти все – из расчета исключаются долгосрочные обязательства. Но малому бизнесу редко кто-то, кроме банков, дает деньги вдолгую.
Исходные данные берутся в бухгалтерском балансе. Денежные средства и эквиваленты – cтрока 1250. Краткосрочные финансовые вложения – строка 1240. Краткосрочные обязательства – строка 1500 (из этой суммы нужно исключить строку 1530 «Доходы будущих периодов»).
С точки зрения кредитора, чем выше коэффициент CAR, тем больше вероятность быстро выдернуть свои деньги. С точки зрения собственника или директора компании, величина CAR показывает, готов ли бизнес к риску внезапного исполнения обязательств. А заодно – насколько разумно структурированы активы компании.
Считается, что нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно лежать в диапазоне 0,2–0,5. Слишком низкий показатель означает, что компания не сможет быстро рассчитаться по долгам, если прилетит черный лебедь, и кредиторы захотят вернуть свое.
Но и высокие значения вредны. CAR=0,5 означает, что 50 % полученных от кредиторов денег компания не вкладывает в производство, а держит в загашнике. Деньги не работают! Компания берет больше денег, чем ей нужно, чтобы профинансировать свою деятельность. А ведь обязательства, как правило, не бесплатны. В таком раскладе надо задуматься: может, просто поменьше в долг брать и развиваться на свои.
Нормальная для конкретной компании величина CAR зависит от структуры ее обязательств.