56. Перебежчиком был Ричард Рэдклиф. (Интервью с Ричардом Рэдклифом.) См. также: Biggs. Hedgehogging.

57. Данные за 1968 год взяты из Heyday of the Hedge Funds. Диапазон цифр за 1969 год отражает данные, приведенные на форуме Института юридической практики, посвященном инвестиционному партнерству, проведенном 7 марта 1969 года, и данные, цитируемые в диссертации Джозефа П.П. Хилдебрандта Hedge Fund Operation and Regulation (неопубликованная докторская диссертация на соискание ученой степени доктора права, Гарвардский университет), 5 апреля 1969 года. Я благодарен Крэйгу Дриллу, неутомимому коллекционеру исторических драгоценностей, за предоставление копии.

58. Hedge Funds: Prickly // Economist, 25 мая, 1968 года. С. 91. Другие источники того времени приводят меньшую цифру.

59. Джонс считал общераспространенный термин для обозначения его стиля инвестирования грубой грамматической ошибкой. «Мое собственное выражение, и более точное, было «хеджированный фонд», — говорил он друзьям в конце 1960-х годов, когда выражение в уже искаженной форме вошло в употребление. — Я до сих пор отношусь к выражению «хедж-фонд», в котором существительное заменило прилагательное, с неприязнью». (Brooks. The Go-Go Years. P. 142.)

60. Loomis. The Jones Nobody Keeps Up With.

61. Алекс Портер вспоминает: «Я прочитал статью Кэрола Лумиса в журнале Fortune, позвонил господину Джонсу и не застал его, но пообщался с Доном Вудвардом, который был главным операционным директором, и сказал ему, что хочу работать у него». Портер сначала сформировал модельный портфель, затем стал работать на Джонса в 1967 году, оставшись там до начала 1970-х годов. (Интервью с Портером.)

62. Этим партнером был Дин Милосис. Приблизительный подсчет личных доходов Джонса приведен в книге: Heyday of the Hedge Funds. P. 76.

63. Полное описание вопросов, заданных по поводу регулирования деятельности хеджевых фондов в 1969 году, приведено в диссертации Хилдебрандта Hedge Fund Operation and Regulation. См. Также: Carol Loomis. Hard Times Come to Hedge Funds // Fortune, January 1970.

64. В отличие от этого индекс S&P 500 в среднем увеличился на 1 % в год на 1 июня 1966 года, на 7 % год спустя и на 10 — еще через год. Финансовый год в фондах Джонса заканчивался 31 мая; следовательно, сравнение с результатами S&P 500 приходится на 1 июня.

65. Кларк Дрэшер вспоминает: «Не думаю, что я действительно серьезно воспринимал этот факт волатильности. Возможно, мне не было дела до этого. Я говорил Джонсу, что реальной угрозы риска не существовало. Мне не нравилось это, потому что часто то, что я хотел сделать в большом объеме, запрещалось из-за фактора волатильности. Было много математического вздора. Все это стремление быть научно точными приносит вам хорошее настроение, но в конце дня вы делали деньги, был ли ваш выбор плохим или хорошим… Большую часть времени мы были неуравновешенны. Нас увлекало на растущие рынки. Просто невыносимо было испытывать сильный недостаток в чем-либо в 1960-е годы. Поэтому, когда в 1969 году настали трудные времена, это было для нас ударом». (Интервью с Дрэшером.) Подобным образом Бэнкс Адамс вспоминает: «Когда настали 1960-е и рынки росли, эти цифры [волатильность] были просто бесполезны. Возьмем компанию Texas Instruments: она не была неустойчивой, она двигалась вверх. Telephones оказалась более неустойчивой, чем Texas Instruments, которая удваивала и утраивала доходы каждый год. Мышление компании A.W.Jones вышло из 1940-х и 1950-х». (Интервью с Адамсом.)