2. Фундаментальный анализ, то есть прогнозы на экономических данных (производство, потребление, экспорт и др.). По сути, аналитик стремится выявить торговые возможности на основе колебания баланса между спросом и предложением. Для финансовых фьючерсов основные исходные данные будут включать политику центрального банка, параметры инфляции, данные о занятости и т. д.
Фундаментальный анализ,Технический и фундаментальный анализ не исключают друг друга. Многие трейдеры используют их как в процессе принятия решений, так и в составе автоматизированных торговых систем.
Поставка
Поставка
Трейдеры, сохраняющие свои короткие позиции в поставляемых фьючерсных контрактах после истечения последнего торгового дня, обязаны по условиям контракта поставить данный товар или финансовый инструмент. Точно так же трейдеры, сохраняющие свои длинные позиции после истечения последнего торгового дня, по условиям контракта обязаны принять поставку данного товара или финансового инструмента. На фьючерсных рынках количество открытых длинных контрактов всегда равно количеству открытых коротких контрактов. Большинство трейдеров не намерены осуществлять или принимать поставку, следовательно, они компенсируют свои позиции до истечения последнего торгового дня. Было подсчитано, что к фактической поставке приводят менее 3 % открытых контрактов. Некоторые фьючерсные контракты (например, фондовые индексы, евродоллар) используют процесс наличного расчета, при котором непогашенные длинные и короткие позиции компенсируются по превалирующему уровню цен на момент истечения срока, вместо того чтобы доставляться физически.
Сфера фьючерсных рынков
Сфера фьючерсных рынков
До начала 1970-х годов фьючерсные рынки были ограничены сырьевыми товарами (например, рынок пшеницы, сахара, меди, скота). С ттех пор сфера фьючерсов расширилась, в нее вошли дополнительные рыночные секторы, в первую очередь фондовые индексы, процентные ставки и валюты (иностранная валюта). Основные принципы здесь те же самые. Торговые котировки представляют собой цены на дату истечения срока фьючерсного контракта, а не текущие рыночные цены. Например, котировка декабрьских десятилетних казначейских облигаций подразумевает конкретную цену десятилетних казначейских облигаций США на сумму $100 000, которые должны быть поставлены в декабре. С момента своего появления финансовые рынки впечатляюще выросли, и на сегодняшний день объем торгов по этим контрактам намного превышает объем торгов сырьевыми товарами. Тем не менее фьючерсные рынки по-прежнему часто, хотя и ошибочно, называют товарными рынками, и эти термины являются синонимами.