Чтобы понять, можно ли предоставлять покупателю отсрочку платежа, нужно сравнить ее срок с CDR. Если предполагаемая отсрочка короче, чем CDR, то покупатель вернет деньги раньше, чем вам понадобится платить по своим долгам. Значит, такая отсрочка допустима. В противном случае есть шанс попасть в кассовый разрыв.

Пример 2:

Покупатель просит предоставить ему отсрочку оплаты отгруженной продукции на 30 дней. CDR компании составляет 20 дней. Предоставлять такую длинную отсрочку не стоит, иначе через 20 дней вам придется объяснять кредиторам, что такое кассовый разрыв.

Фондоотдача и фондоемкость

Фондоотдача и фондоемкость

Деловую активность компании характеризуют не только оборотные, но и внеоборотные активы. В первую очередь, основные средства. Для оценки эффективности их использования вместо оборачиваемости считают показатель, который называется фондоотдачей (Fixed Assets Turnover Ratio, FATR).

FATR = Выручка / ((Основные средства на начало года + Основные средства на конец года) / 2).

Стоимость основных средств берется из бухгалтерского баланса: это строка 1150 «Основные средства». Выручка – из отчета о финансовых результатах: это строка 2110 «Выручка». Вместо года можно брать более короткий период. Например, квартал или полугодие, если анализируется промежуточная финансовая отчетность. Для технологических компаний в числитель стоит добавить стоимость нематериальных активов.

FATR считают, чтобы понять эффективность использования основных средств. Этот коэффициент показывает, сколько выручки приходится на рубль балансовой стоимости основных средств. Интерпретировать просто: каков вклад зданий, сооружений и оборудования в доходы, а, следовательно, что будет с последними, если нарастить или, наоборот, снизить вложения в новые основные средства.

Стоимость основных средств берется из бухгалтерского баланса, то есть это остаточная стоимость для отчетности большинства компаний до 2021 года включительно. С 2022 года в обязательном порядке применяется федеральный стандарт бухгалтерского учета ФСБУ 6/2020 «Основные средства», который предписывает учитывать в балансовой стоимости основных средств не только начисленную амортизацию, но и обесценение. Если бухгалтеры будут правильно применять этот стандарт – FATR для российских компаний станет считаться корректнее.