Рост Renaissance и других компьютерных трейдеров вызвал обеспокоенность по поводу их влияния на рынок и возможности внезапной распродажи, возможно, вызванной автономной деятельностью компьютеров. 6 мая 2010 года промышленный индекс Dow Jones резко упал на 1000 пунктов (известный как «внезапный сбой» – flash crash) – на несколько мучительных минут, в течение которых сотни акций на мгновение потеряли почти всю свою стоимость. Инвесторы указали пальцем на компьютерные торговые фирмы и определили, что обвал высветил дестабилизирующую роль, которую может сыграть компьютерная торговля, но рынок быстро восстановился. Позже прокуроры обвинили трейдера, работающего из собственного дома в Западном Лондоне, в манипулировании фьючерсными контрактами на биржевые индексы и в том, что он заложил основу для обвала рынка. (11)

Для некоторых внезапный спад на фоне отсутствия новостей, объясняющих произошедшее, свидетельствовал о том, что распространение машин открыло новую эру риска и нестабильности.

Автоматическая торговля с помощью компьютеров является пугающей концепцией для многих, ведь и самолеты с автопилотом, и автомобили с автоматическим управлением могут пугать, несмотря на доказанную повышенную безопасность этих устройств.

Автоматическая торговля с помощью компьютеров является пугающей концепцией для многих, ведь и самолеты с автопилотом, и автомобили с автоматическим управлением могут пугать, несмотря на доказанную повышенную безопасность этих устройств.

Есть основания полагать, что компьютерные трейдеры могут усиливать или ускорять существующие тренды.

Автор и бывший менеджер по управлению рисками Ричард Букстабер утверждал, что риски сегодня значительны, потому что охват квантовых моделей «общесистемен во всем мире инвестиций», предполагая, что будущие проблемы для этих инвесторов будут серьезнее, чем в прошлом. (12) По мере расширения охвата количественной торговли может измениться сама природа финансовых рынков. Могут появиться новые типы ошибок, некоторые из которых еще не выявлены, что затрудняет их прогнозирование. До сих пор рынки управлялись поведением людей, отражая доминирующую роль, которую играют трейдеры и инвесторы. Если машинное обучение и другие компьютерные модели становятся наиболее влиятельными факторами на рынках, они могут стать менее предсказуемыми и, возможно, даже менее стабильными, поскольку человеческая природа более или менее постоянна, а характер такого вида компьютеризированной торговли обладает способностью к быстрым изменениям.

Однако опасность компьютеризированной торговли в целом завышена. Существует так много разновидностей квантового инвестирования, что невозможно обобщить эту тему. Некоторые кванты используют импульсные стратегии, поэтому они увеличивают продажи других инвесторов в деловом центре города. Но другие подходы, включая интеллектуальное бета-тестирование, факторные и стилевые инвестиции, являются самыми крупными и набирающими популярность видами стратегий в квантовом мире. Некоторые из таких инвесторов запрограммировали свои компьютеры на покупку, когда акции дешевеют, помогая тем самым стабилизировать рынок.