Саймонс дотянулся до телефона, чтобы позвонить Эшвину Чхабре, ветерану Уолл-стрит, нанятому чтобы возглавить Euclidean Capital, фирму, управляющую личными деньгами Саймонса и его семьи. Саймонс поведал Чхабре, что он обеспокоен перспективами рынка. Казалось хорошей идеей открыть несколько коротких позиций, что послужит защитой в случае, если распродажи на рынке акций продолжатся. Саймонс спросил мнение Чхабры о том, что им делать.

«Следует ли нам играть на понижение?» – поинтересовался Саймонс.

Чхабра колебался, предлагая избегать действий до тех пор, пока рынок не успокоится, и Саймонс согласился следовать этому плану. На следующий день акции укрепились в цене. Крушение рынка было остановлено.

Чхабра колебался, предлагая избегать действий до тех пор, пока рынок не успокоится, и Саймонс согласился следовать этому плану. На следующий день акции укрепились в цене. Крушение рынка было остановлено.

Положив трубку, ни Саймонс, ни Чхабра не обратили внимание на иронию их разговора. Саймонс потратил более трех десятилетий на разработку и совершенствование нового подхода к инвестициям. Он был вдохновителем революции в финансовом мире, узаконив количественный подход к торговле. К тому времени казалось, что все в финансовом бизнесе пытались инвестировать как Renaissance: обрабатывать данные, строить математические модели для прогнозирования движений цен и использовать автоматизированные торговые системы. Истеблишмент признал поражение. Сегодня даже банковский гигант JPMorgan Chase направляет сотни своих новых специалистов на обязательные уроки кодирования. Успех Саймонса подтвердил состоятельность количественного инвестирования.

«Джим Саймонс и Renaissance показали, что это возможно», – говорит Дарио Виллани, PhD теоретической физики, управляющий собственным хедж-фондом.

Целью квантов, таких как Саймонс, было избежать зависимости от эмоций и инстинктов. Тем не менее Саймонс поддался эмоциям после нескольких трудных недель на рынке. Это было немного похоже на то, как исполнительный директор Oakland A’s[165] Билли Бин проверяет свою статистику, чтобы выбрать игрока с явными задатками звезды.

Телефонный звонок Саймонса – прямое напоминание о том, как трудно переключить процесс принятия решений на компьютеры, алгоритмы и модели, – иногда даже для изобретателей этих подходов. Его беседа с Чхаброй помогает объяснить веру, которую инвесторы долго питали по отношению к выбору акций и облигаций на основе суждений, опыта и старомодного анализа.

Однако к 2019 году доверие к традиционному подходу ослабло. Годы неудовлетворительных результатов привели к тому, что инвесторы бежали от активно управляемых фондов или тех, кто заявлял о своей способности переиграть рынок. На тот момент эти фонды, большинство из которых используют традиционные подходы к инвестированию, управляли лишь половиной денег, вложенных клиентами в паевые фонды акций, по сравнению с 75 % 10 лет назад. Другая половина денег была в индексных фондах и других так называемых пассивных инструментах, которые по доходности просто соответствовали рынку, признавая, насколько сложно превзойти его. (1)