В 1871 г. лорд Мэйо осуществил финансовую реформу, введя новую систему распределения доходов между центральным и местными правительствами. Для колониальной администрации в Индии был характерен высокий уровень централизации власти. Министр по делам Индии был полностью ответственен за все операции и сделки имевшие отношение к Индии, на территории, как метрополии, так и колонии. Точно так же и в самой колонии вице-король имел неограниченное право принимать решение по доходам и расходам индийского бюджета на общеиндийском и провинциальном уровнях [Кумар, Десаи 1989: 907]. Все ассигнования местным правительствам предоставлялись только на заранее определенные цели, и всякая неизрасходованная сумма подлежала возврату центральному правительству. После трех дефицитных лет (1866–1869) центральное правительство вынуждено было пойти на серьезное сокращение провинциальных бюджетов. Взамен оно предложило новую схему распределения финансов и полностью передало местным правительствам функции по контролю над образованием, тюрьмами, дорогами, санитарными условиями и выделяло на эти цели фиксированные ежегодные ассигнования, размер которых пересматривался каждые пять лет. Такая мера возлагала значительную ответственность на провинциальные администрации и вынуждала их быть экономными в расходовании средств. В резолюции, принятой по этому поводу, говорилось: «…этот шаг приведет к большей скрупулезности и экономии… а также более скоординированным действиям и ровным отношениям между центральными и провинциальными властями… Но, кроме этого, предложенная мера преследует более важную цель. Воплощение положений резолюции в полном объеме предоставит возможности для развития самоуправления с целью укрепления муниципальных институтов и более тесного сотрудничества местного населения и европейцев в деле администрирования местными делами»[259]. Реформа по финансовой децентрализации значительно сократила расходы центрального индийского правительства. Однако в случае нехватки средств провинциальные правительства теперь вместо того, чтобы обращаться в центр, должны были решать свои проблемы самостоятельно, что приводило к введению новых налогов на местах [Синха, Банерджи 1954: 389–390]. В среднем в различных провинциях налоги увеличились от 3 до 6 %. Удалось добиться сокращения расходов на армию, а также расходов на «непродуктивные» общественные работы. Все эти меры дали положительные результаты: за три года правления Мэйо доходность индийского бюджета составила 4,73 млн ф. ст. [Моултон 1968: 27].