10. Т. Стейер вспоминает, что после банкротства Дрексела существовало всеобщее убеждение в том, что «все дела Дрексела были мошенничеством, и что их активы ничего не стоят, все его компании — это просто шутка. Все это знали, но оказалось, что это не так. И если вы смогли поставить против этого, предвосхищая повсеместно принимаемую ложь — а именно это мы тогда делали, — тогда вы могли феноменально заработать». (Интервью со Стейером.)

11. Д. Свенсен объясняет, почему движимые событиями хедж-фонды имеют систематическое преимущество, в своей книге: D. Swensen. Pioneering Portfolio Management: An Uncoventional Approach to Institutional Investment. New York: Free Press, 2009. P. 183.

12. Swensen D. Pioneering Portfolio Management. P. 252. Вспоминая о мотивах Т. Стейера, Мериди Мур говорит: «Вы каждый день что-то исследуете. Вы работаете, как хотите. Вы предсказываете развитие событий. И если вы оказываетесь правы, с этим чувством ничто не сравнится. Это наивысший вызов. Вот что двигает людьми, а вовсе не деньги». (Интервью с Мур.)

13. Т. Стейер хотел, чтобы сотрудники Farallon держали свои текущие сбережения в фирме еще и потому, что иначе они бы тратили свою бесценную энергию на управление своими персональными портфелями где-то еще, а Стейер не терпел таких отвлечений. (Интервью со Стейером.)

14. Когда Д. Свенсен начал вести серьезные переговоры с Томом Стейером, он запросил дальнейшего пересмотра стандартной премии за деятельность — Йель предпочитал платить чуть больше обычного, но только после того, как доходы Farallon превысят надежный сбор по казначейским билетам. Стейер понимал чистоту такой модели, но предупредил Свенсена, как выяснилось, верно, что по такой формуле Farallon в итоге будет получать от Йеля даже больше. (Интервью со Стейером.)

15. Интервью со Стейером.

16. Интернет-сайт благотворительной организации Йельского университета информирует, что первое размещение по схеме «абсолютного дохода» произошло в июле 1990 года. Данные по размещениям 1995 года взяты из работы: Josh Lerner. Yale University Investments Office: August 2006. Harvard Business School case study 9-807-073, May 8, 2007.

17. Lerner. Yale Univesity Investment Office.

18. Согласно исследованию хедж-фондов, в 2000 году движимые событиями фонды имели в активах 71 миллиард долларов, или 14 % индустрии. В 2005 году их активы составили 213 миллиардов, или 19 %. В 2007 году соответственно 436 миллиардов, или 23 %.

19. Например, Марк Уэрли, главный консультант Farallon, заявляет, что фонд занимает около 25 долларов на каждые 100 долларов акций. (Интервью автора с Марком Уэрли, 25 июля 2008.)