После смерти Бонифация Монферратского в 1207 году Фессалониками правила его вдова, регентша при сыне Деметрии, однако после приезда императрицы Иоланды город больше не мог полагаться на крепкую поддержку Константинополя. Было ясно, что дни его существования в качестве независимого государства сочтены, и осенью 1224 года Фессалоники пали. Феодор Эпирский отныне был единовластным правителем от Адриатики до Эгейского моря. Вскоре, не считаясь с Ласкарисом, епископ Охридский короновал его императором Римской империи. Таким образом, вместо одной империи, существовавшей еще поколение назад, появились три греческих и одна латинская, а впереди маячило и возникновение пятой, так как быстро росло Второе Болгарское царство. Царь Калоян уже распространил свою власть на большую часть Фракии и Македонии, а его второй преемник Иван Асень II тоже страстно желал заполучить Константинополь. Самым слабым государством была сама Латинская империя, которая к 1225 году сократилась до столицы, территорий, непосредственно прилегавших к ней с севера и с запада, и небольшой области в Малой Азии к югу от Мраморного моря. Иоланда умерла в 1219 году; ее сын Роберт был беспомощным юнцом, далеко не сравнимым с Феодором, Иваном Асенем и Иоанном Ватацем, унаследовавшим Никейскую империю от своего тестя Феодора Ласкариса в 1222 году. После тяжелого поражения, нанесенного Ватацем, захват Фессалоник оказался для него слишком большим испытанием; с этого времени он предался разгулу и удовольствиям и умер в январе 1228 года.

Роберт не оставил после себя законных детей, а поскольку его брату и наследнику Балдуину II было всего одиннадцать лет, бароны решили сделать регентом самого выдающегося из крестоносцев – бывшего короля Иерусалима Иоанна де Бриенна. Ему было почти 80 лет, однако он оставался на удивление деятельным, имел четырехлетнюю дочь, и ему не было равных в опыте. Однако Иоанн выдвинул ряд условий. Юный император должен немедленно жениться на его четырехлетней дочери, которая получит соответствующее приданое в виде земель; самого Иоанна должны признать василевсом, которого Балдуин заменит после смерти; в возрасте двадцати лет Балдуин должен быть наделен властью в Никейской империи вместе со всеми франкскими владениями в Малой Азии. Иоанн не спешил и появился в Золотом Роге лишь осенью 1231 года. Через несколько дней его короновали в храме Святой Софии.

За время этого трехлетнего междуцарствия баланс сил на Балканах коренным образом изменился. В апреле 1230 года Иван Асень нанес поражение императору Феодору Комнину и взял его в плен. Правда, его брату Мануилу разрешили остаться в Фессалониках в качестве деспота, но лишь потому, что он был женат на дочери Асеня; он был марионеткой в руках тестя и не претендовал на большее. Латиняне были спасены от почти верного уничтожения народом, который они прежде презирали, однако им пришлось наблюдать, как Иван Асень беспрепятственно движется через Балканы от Адриатики к Черному морю.