«Мы правы всего в 50,75 % случаев… Но мы на 100 % правы в 50,75 % случаев, – сказал Мерсер другу. – Таким способом можно заработать миллиарды».

Мерсер, по-видимому, в точности не понимал торговые возможности своей фирмы – для него более значимым оказалось то, что Renaissance совершал тысячи одновременных сделок – небольшое преимущество, но достаточно весомое и последовательное, чтобы сколотить огромное состояние.

Главной причиной столь выдающихся результатов был один ключевой момент: на цены акций и других инструментов влияет больше факторов и действует больше сил, чем оценивали даже самые опытные инвесторы. Например, чтобы предсказать направление движения акций, таких как Alphabet, материнской компании Google, инвесторы, как правило, пытаются спрогнозировать прибыль компании, направление процентных ставок, состояние экономики США и тому подобное. Другие начинают прогнозировать будущее поисковой и онлайн-рекламы, перспективы развития более широкой индустрии технологий, траекторию глобальных компаний, а также индикаторы и коэффициенты, связанные с прибылью, балансовой стоимостью и другими показателями.

Сотрудники Renaissance пришли к выводу, что существует еще больше факторов, влияющих на цены активов, включая те, что не всегда очевидны, а иногда даже нелогичны.

Сотрудники Renaissance пришли к выводу, что существует еще больше факторов, влияющих на цены активов, включая те, что не всегда очевидны, а иногда даже нелогичны.

Анализируя и оценивая сотни финансовых показателей, публикаций из социальных сетей, барометров интернет-трафика и практически всего, что можно количественно протестировать, они обнаружили новые факторы, некоторые из которых большинству будет невозможно оценить.

«Неэффективности настолько сложны, что в некотором смысле они скрыты на рынках в коде, – говорит один из сотрудников. – RenTec расшифровывает их. Мы находим их во времени, по факторам риска, среди секторов и отраслей».

Еще более важно то, что Renaissance пришел к выводу о том, что между всеми этими силами существуют надежные математические отношения. Применяя науку о данных, исследователи получили лучшее представление о том, как и когда различные факторы имеют значение, взаимосвязаны между собой и с какой периодичностью они влияют на акции. Они также проверяли и выявляли тонкие математические отношения между разными акциями – то, что сотрудники называют многомерными аномалиями, – которые другие инвесторы не замечали или не понимали полностью.

«Эти отношения должны существовать, поскольку компании взаимосвязаны сложным образом, – разъясняет бывший руководитель Renaissance. – Такую взаимосвязь трудно моделировать и точно прогнозировать, потому что она меняется со временем. RenTec создала машину для моделирования этой взаимосвязанности, отслеживания ее поведения с течением времени и совершения сделок в те моменты, когда наблюдаются отклонения цен от тех, что предсказаны этими моделями».