Если бы Буэнос-Айрес принял ее предложение, ей предстояла бы нелегкая борьба за то, чтобы убедить Палату общин принять такое урегулирование или убедить ООН передать управление Британией после разрешения спора. Если бы это произошло, я полагаю, она перевела бы переговоры на такую почву, которая позволила бы британской целевой группе достичь своей первоначальной цели - восстановить суверенитет Великобритании. Однако, к счастью для нее, авантюра оправдалась: 18 мая аргентинцы в упор отвергли британское предложение. Три дня спустя британские войска начали наступление.

Как только начались боевые действия, победа британцев отнюдь не была гарантирована. С чрезвычайно длинными линиями снабжения и ограниченными ресурсами на месте, британская оперативная группа была весьма уязвима. Более того, Аргентина приобрела у Франции несколько ракет Exocet, которые нанесли ощутимый урон британским кораблям. Если бы один из авианосцев HMS Hermes или HMS Invincible стал жертвой, положение Великобритании стало бы шатким.

Тэтчер была слишком хорошо осведомлена об этих опасностях и потенциальном человеческом ущербе. Хотя на публике она создавала образ непоколебимой жесткости, в частной жизни она остро переживала каждую потерю. Ее авторизованный биограф пишет, что после известия об одной аргентинской атаке Денис Тэтчер нашел свою жену сидящей на краю их кровати и рыдающей: «О нет, о нет! Еще один корабль! Все мои молодые люди!» К концу войны она отправила 255 рукописных писем семьям погибших британских военнослужащих.

Модус операнди Тэтчер как лидера военного времени заключался в том, чтобы установить параметры, а затем предоставить флагманам управлять кампанией по своему усмотрению, обеспечивая при этом твердую политическую поддержку. Одним из таких параметров была 200-мильная зона отчуждения вокруг Фолклендов, объявленная 30 апреля британским правительством. В ее пределах любое аргентинское судно могло быть атаковано без предварительного предупреждения. Вскоре это правило было проверено на практике, и потребовалось решение: 1 мая аргентинский крейсер "Генерал Бельграно" был замечен на границе запретной зоны. На следующий день Тэтчер приказала потопить "Бельграно» несмотря на то, что он уже вышел за пределы зоны на расстояние около 40 миль. Погибло более 300 аргентинских моряков. Хотя ее решение вызвало много споров, позиция "Бельграно" представляла скрытую угрозу для британской оперативной группы, приближавшейся к Фолклендам.

К концу 21 мая, первого дня сухопутных боевых действий, на острова высадилось 5000 британских военнослужащих. С этого момента позиция Тэтчер ужесточилась, несмотря на растущее международное давление в пользу прекращения огня. Поскольку британская кровь теперь проливалась как на суше, так и на море, она вернулась к своей основной позиции и отказалась признать что-либо, кроме полного восстановления суверенитета.