Лихорадочная погоня за американской мечтой закончилась всеамериканским кошмаром.

Финансовый кризис

Финансовый кризис

В понедельник 15 сентября 2008 г. в 13:43 четвертый по величине инвестиционный банк США Lehman Brothers объявил о банкротстве, положив начало самому крупному со времен Великой депрессии финансовому кризису и в каком-то смысле крупнейшему финансовому кризису в истории. Даже в разгар кризиса фондового рынка 1929 г. рынок онкольных денег[264] продолжал работать, пусть и с годовой процентной ставкой 20 %. Всего через несколько часов после краха Lehman Brothers последовало паническое изъятие вкладов из открытых инвестиционных фондов, использовавших средства в сфере краткосрочных обязательств. Прежде такие фонды считались почти безрисковыми. За несколько дней денежные рынки, обеспечивавшие важнейшими кредитами как финансовые, так и нефинансовые компании, практически полностью перестали функционировать, запустив цепную реакцию глобального экономического спада. Тщательно разработанная и постоянно совершенствовавшаяся на протяжении нескольких десятилетий система финансового регулирования оказалась просто недееспособной.

Банк Lehman Brothers ведет свою историю еще со времен хлопковой экономики до Гражданской войны: основатели банка – иммигранты из Баварии Генри, Эмануэль и Майер – заработали состояние на займах плантаторам и торговле хлопком. В дальнейшем банк распространил свою деятельность и на операции с другими сырьевыми товарами, а затем, после 1900 г., превратился в инвестиционный банк. Он обслуживал потребности растущих отраслей американской экономики, особенно тех, которые Джон Морган и его коллеги, принадлежащие к «белой кости»[265], считали слишком вульгарными и недостойными внимания – например, киноиндустрия или розничная торговля. Семья Леман стала частью нью-йоркского политического истеблишмента: Герберт Леман, сын Майера, был губернатором штата Нью-Йорк в период президентства Франклина Рузвельта. В 1980–1990-е гг. банк переживал непростые времена. В 1984 г. его приобрела компания American Express и объединила со своим розничным брокерским подразделением Shearson, создав компанию Shearson Lehman/American Express (которая, в свою очередь, объединилась с E. F. Hutton and Co., в результате чего возникла Shearson Lehman Hutton Inc.). В 1990 г. American Express наконец оставила попытки извлечь что-то разумное из этой нефункциональной комбинации и выделила банк в самостоятельное предприятие, вернув ему оригинальное имя. Так начался самый динамичный период в богатой событиями истории банка. Новый генеральный директор Lehman Brothers Дик Фульд вернул компании удачу. К 2008 г. активы Lehman Brothers составляли 275 млрд долл., а Фульд стал главным долгожителем среди управляющих банками на Уолл-стрит. К сожалению, колосс оказался на глиняных ногах: Lehman Brothers массированно инвестировал в недвижимость и связанные с ней финансовые инструменты, и крах рынка недвижимости вызвал крах компании.