В конце 1916 г. умер Франц Иосиф. Его смерть ничего не изменила, потому что то, что делалось в Австрии и с самой Австрией, не зависело от Шёнбрунна или Гофбурга.

Трон наследовал император Карл. Война продолжалась. Надежды на победу все уменьшались. Через несколько месяцев должна была вступить в войну Америка, с ее людскими резервами и ее колоссальной промышленностью. Карл и правительство начали понимать, что монархия находится на краю пропасти, и сделали в последний момент последнюю, слабую попытку спасти себя. Через своего шурина, принца Сикста Бурбон-Пармского Карл и его новый министр иностранных дел Чернин вошли в сношения со странами Антанты и предложили им начать переговоры о сепаратном мире. Но предложение австрийского правительства имело один существенный недостаток: правительство изъявило готовность содействовать возвращению Франции Эльзас-Лотарингии, но для самой Австрийской монархии не предлагало никаких изменений ни в территориальном, ни в политическом отношениях. Однако страны Антанты, хотя бы для того, чтобы удовлетворить притязания Италии, претендовали на территориальные изменения, касающиеся монархии, и поэтому переговоры окончились неудачей. Даже в самый критический момент монархия согласна была на уступки только за счет других. Поводом для демарша Сикста была записка Чернина, в которой он заявлял, что четвертую военную зиму Австрия не выдержит. Французское правительство заняло настолько недружелюбную позицию, что несколько позднее предало гласности демарш Сикста, и австрийское правительство должно было смиренно просить прощения у своего германского союзника и дать обещание подобных маневров в дальнейшем не предпринимать. В результате указанных действий Сикста давление на Австрию и контроль над ней со стороны Германии еще более увеличились. И, кроме того, теперь весь мир знал, насколько плохи были дела в Австро-Венгрии. А чехи, югославы и другие народы тем самым получили поощрение для продолжения, своей политики.

В том же духе, что и демарш Сикста, была попытка Карла разрешить национальный вопрос в Австрии. В очень неопределенной форме хорватам было предложено основать третье государство внутри монархии, то есть осуществить старые планы относительно триалистического государства. И здесь характерным было то, что Карл не предложил равноправия чехам в австрийской части монархии, а предложил его хорватам за счет ущемления прав венгров. Венгры тотчас же выступили с протестом и угрожали прекратить подвоз съестных припасов, что грозило голодом для Вены. Таким образом этот план провалился.