Светлый фон

«Знаете, как это бывает, когда вы спорите с супругой? – говорит человек, участвовавший в обсуждении предложения Рота. – Иногда вы слышите только то, что хотите услышать»{476}.

 

Зеллу не удалось развязать войну предложений, на которую он рассчитывал, однако такая война развернулась в Blackstone, где телефоны раскалялись от звонков. Каждый игрок на арене коммерческой недвижимости жаждал урвать кусок от EOP{477}. Грей и Фрэнк Коэн вскоре после объявления сделки были застигнуты врасплох, когда на ланче с магнатом в сфере недвижимости тот начал выпытывать у них, что конкретно они собираются продать. Поскольку ни у кого из них не оказалось с собой бумаги для заметок, им пришлось подозвать официанта и позаимствовать у него блокнот для записи заказов, чтобы набросать список городов{478}.

Шквал запросов и предложений подтвердил ставку Blackstone на финансирование выкупа за счет продажи части активов. Он также показал команде Грея, что они смогут продать гораздо больше трети принадлежащих EOP площадей, чем планировалось первоначально. Кроме того, поступавшие уже ей «предложения крестного отца» о покупке конкретных активов давали Blackstone возможность поднять цену своего предложения, если бы возникла такая необходимость{479}.

И такая необходимость вскоре возникла. Как и в сделке с Freescale несколько месяцев назад, когда Blackstone пришлось повысить цену, чтобы перебить предложение KKR и Silver Lake, на этот раз ей также пришлось раскошелиться, хотя никаких других предложений EOP не поступало. Но дело в том, что акции EOP подскочили в цене выше предложенных Blackstone $48,50, в результате чего инвесторы, купившие акции по текущей цене, вряд ли согласились бы продать их себе в убыток. Теперь Blackstone должна была противостоять не только Vornado, но и ожиданиям рынка.

Было принято решение закрепить поступающие в Blackstone предложения о покупке зданий EOP, чтобы иметь возможность поднять цену предложения. Для этого Грею требовалось разрешение на раскрытие части внутренней финансовой отчетности EOP компаниям, желавшим приобрести ее недвижимость. EOP быстро дала это разрешение.

Как и в случае с Freescale, Blackstone имела преимущество перед конкурентами, поскольку обладала поддержкой совета директоров покупаемой компании и доступом к ее внутренней финансовой отчетности в течение нескольких месяцев. У Vornado не было ни того ни другого, и Blackstone собиралась воспользоваться своей форой. Днем группа Грея вела лихорадочные переговоры с компаниями недвижимости, а ночью собиралась, чтобы обсудить сделку со стороны EOP. Вскоре стало понятно, что Blackstone придется продать не треть активов EOP, как она планировала изначально, а гораздо больше, однако поступавшие к ней предложения были настолько щедрыми, что от них почти невозможно было отказаться.