«Доверься моделям – дай им поработать», – добавил Генри Лауфер.
Саймонс покачал головой. Он не знал, сможет ли его фирма пережить большие потери. Он был напуган. Если рынок продолжит падать и они не смогут предоставить достаточное обеспечение, банки продадут позиции Medallion, и тогда они понесут огромные убытки. Если это произойдет, никто больше не будет иметь дело с фондом Саймонса. Это стало бы, вероятно, смертельным ударом, даже если бы Renaissance понес меньшие финансовые потери, чем его банки-кредиторы.
Medallion должен продавать, а не покупать, обратился он к своим коллегам.
«Наша задача – выжить, – отметил Саймонс, – если мы ошибаемся, то всегда можем добавить [позиции] позже».
Браун, казалось, был шокирован тем, что слышал. Он был абсолютно уверен в алгоритмах, которые он и его коллеги-ученые когда-то разработали. Саймонс же публично отвергал его и, похоже, был не согласен с самой торговой системой.
В четверг Medallion начал сокращать позиции по акциям, чтобы получить деньги. Вернувшись в конференц-зал, Саймонс, Браун и Мерсер смотрели только на экран компьютера, на котором обновлялись показатели прибыли и убытков фирмы. Они хотели понять, как их продажи повлияют на рынок. Когда первая партия акций была продана, рынок почувствовал удар, продолжая падать, вызывая тем самым еще большие потери. Позже это повторилось. Саймонс стоял в тишине и смотрел.
Проблемы росли для всех ведущих квантовых фирм: PDT потеряла 600 миллионов долларов банка Morgan Stanley всего за 2 дня. Теперь продажи распространились на весь рынок.
В тот четверг индекс S&P 500 упал на 3 %, а Dow Jones – на 387 пунктов. Medallion уже потерял более 1 миллиарда долларов в течение недели, а это ошеломляющие 20 %.
В тот четверг индекс S&P 500 упал на 3 %, а Dow Jones – на 387 пунктов. Medallion уже потерял более 1 миллиарда долларов в течение недели, а это ошеломляющие 20 %.
RIEF также упал почти на 3 миллиарда долларов, или примерно на 10 %. Жуткая тишина окутала столовую Renaissance, когда исследователи и другие сотрудники сидели и гадали, выживет ли фирма. Исследователи продолжали работать за полночь, пытаясь разобраться в проблемах.
Оказалось, что около четверти позиций фирмы были такими же, как и у конкурентов. Renaissance страдал от той же болезни, что и многие другие. Некоторые старшие научные сотрудники были расстроены – не столько из-за потерь, сколько из-за того, что Саймонс вмешался в торговую систему и сократил позиции. Некоторые восприняли это решение как личное оскорбление, признак идеологической слабости и отсутствия убежденности в их труде.