Знаменательным событием в этом процессе стал закон 1974 г. о страховании вкладов в системе пенсионного обеспечения: он обязал все компании, имеющие пенсионные планы, перечислять деньги, предназначенные для выплаты нынешним и будущим пенсионерам, в отдельный целевой трастовый фонд. Это привело к созданию новых богатейших источников капитала, который, согласно закону, можно было инвестировать как разумно, без излишнего риска, так и эффективно. На практике разумное и эффективное инвестирование означало вложения на фондовом рынке, поскольку норма прибыльности акций далеко превышала этот показатель и у ценных бумаг с фиксированным доходом, и у депозитных счетов. Закон о страховании вкладов создал новый тип «финансовых опекунов» – пенсионные фонды, которые управляли горами денег в интересах пенсионеров. К числу самых бдительных хранителей денег относились такие пенсионные фонды, как CaLPERS (Пенсионная система государственных служащих Калифорнии), защищавшая интересы бывших работников государственного сектора, включая ученых (которые подчас тратили свой заслуженный отдых на критику пороков акционерного капитализма).

Возникшая в 1960-е гг. отрасль паевых инвестиционных фондов расширила и углубила рынки капитала в стране: к 2000 г. в Америке насчитывалось 9000 ПИФов, около 6000 из которых были открыты в 1990-е гг. Эти фонды давали людям больше возможностей для выбора, куда вложить свои пенсионные накопления. Даже если они участвовали в системе пенсионных планов компании, возможность выбора все равно сохранялась: большинство огранизаций позволяло работникам, имевшим пенсионные планы, выбирать, в какой из партнерских фондов те желают вложить свои пенсионные начисления. ПИФы расширяли возможности инвесторов, объединяя капиталы и одновременно диверсифицируя риски за счет распределенного инвестирования в акции множества различных компаний.

В это же время компьютерная революция обеспечила и владельцев, и менеджеров беспрецедентно мощными инструментами управления. Менеджеры с помощью анализа финансовых коэффициентов (позволявшего измерять, оценивать и сопоставлять объем складских запасов, оборот, чистую прибыль с продаж и возврат на инвестиции) могли оценить эффективность работы компании. Акционеры могли отслеживать показатели своей компании и оценивать ее эффективность по сравнению с другими корпоративными активами. Дейтрейдеры[232], сидя дома в окружении мониторов и телевизоров, получали больше финансовой информации, чем финансовые бароны XIX в. в своих роскошно отделанных офисах.