Моральный риск и неблагоприятный отбор

Хотя страхование в целом снижает риски при их передаче, существуют риски, порождаемые самим страхованием. Застрахованный человек может вести себя более опрометчиво, чем незастрахованный. Водитель с автостраховкой припаркуется в районе с высокой вероятностью кражи или вандализма, в котором не стал бы оставлять незастрахованный автомобиль. Застрахованные ювелирные изделия обычно хранят не так тщательно, как незастрахованные. Такой повышенный риск в результате страхования называется моральным риском.

Описанные изменения поведения, возникающие в результате страхования, затрудняют расчет надлежащих страховых взносов. Если одному из 10 тысяч автомобилей ежегодно наносится ущерб в результате вандализма на сумму 1000 долларов, то может показаться, что взимать с каждого из 10 тысяч водителей по десять центов для покрытия расходов вполне достаточно. Однако если уже застрахованные водители станут более беспечными и от вандализма будет страдать одна машина из 5 тысяч, то для покрытия затрат страховой взнос должен быть вдвое больше. Иными словами, статистические данные, описывающие, как в настоящее время ведут себя автомобилисты и какой ущерб они в настоящее время несут, могут недооценивать ущерб после страхования. Именно это делает моральный риск опасным для страховых компаний и источником более высоких взносов для тех, кто покупает страховку.

По аналогичным причинам знание того, какая доля населения заболевает той или иной болезнью, также может ввести в заблуждение относительно стоимости страховки для оплаты лечения этой болезни. Если болезнью X заболевает один человек из 100 тысяч, а средняя стоимость ее лечения составляет 10 тысяч долларов, то может показаться, что включение болезни X в страховой договор обойдется страховой компании всего в лишних 10 центов. Но что, если одни люди более восприимчивы к этой болезни, чем другие, и знают об этом?

Что, если люди, работающие на воде или рядом с водой, а не сидящие в офисах с кондиционированием воздуха, больше подвержены этой болезни? Тогда рыбаки, спасатели на пляжах и моряки с большей вероятностью купят эту страховку, нежели секретари, менеджеры и программисты. Жители штата Гавайи купят ее скорее, чем жители Аризоны. Это явление известно как неблагоприятный отбор, поскольку статистические данные о частоте распространения болезни X среди населения в целом могут серьезно недооценить степень заболеваемости в категории людей, которые будут покупать страховку от болезни, чаще поражающей людей, живущих или работающих рядом с водой.