В общем, инвестиции в человеческий капитал, как и в любой другой, осуществлялись как в форме акций, так и в форме облигаций. Хотя эти термины в данном контексте обычно не используются, экономическая суть сводится именно к этому.

Страхование

Страхованием называют самые разные виды отношений, хотя не все они на самом деле им являются. Анализ принципов формирования страхования на протяжении веков позволит нам увидеть разницу между страхованием и другими программами, которые возникли в недавние времена и в политической риторике именовались «страхованием».

Страхование на рынке

Подобно биржевым спекулянтам, страховые компании сталкиваются с неизбежными и неотъемлемыми рисками. Страхование как передает, так и снижает эти риски. В обмен за определенную плату, получаемую от страхователя, страховая компания (страховщик) берет на себя риск возмещения убытков, вызванных автомобильными авариями, пожарами, землетрясениями, ураганами и другими бесчисленными бедствиями, которые происходят с людьми. Только в США насчитывается примерно 36 тысяч страховых компаний.

Страховая компания не просто берет на себя риски, но и стремится их снизить. Например, она берет меньшую плату с осторожных водителей или отказывается страховать дом, пока не уберут хворост или другие горючие материалы, находящиеся от него неподалеку. Если у человека опасная работа, с него возьмут более высокие страховые взносы. Страховые компании делят население на разные группы и взимают дифференцированную плату с людей с разными рисками. Таким образом они снижают общие риски, при этом посылая людям, занимающимся опасной деятельностью или живущим в опасном районе, своеобразный сигнал: ваша работа, поведение или местоположение влекут какие-то затраты.

Наиболее распространенный вид страхования — страхование жизни — компенсирует несчастье, которое невозможно предотвратить. Все мы умрем, но риск тут связан с моментом смерти. Если бы все заранее знали, что умрут в 80 лет, то не было бы никакого смысла в страховании жизни, поскольку не было бы никаких рисков. Зная время смерти, можно было бы заранее уладить все финансовые дела человека. Незачем было бы выплачивать страховые взносы компании, поскольку общая сумма, до которой эти взносы должны дорасти с годами, должна составлять величину не меньше компенсации, которую должны получить выжившие бенефициары. Фактически компания, занимающаяся страхованием жизни, стала бы эмитентом облигаций, которые подлежат погашению в фиксированные даты. Покупка полиса страхования жизни в возрасте 20 лет была бы тем же самым, что и покупка облигации со сроком погашения через 60 лет, а покупка полиса страхования жизни в возрасте 30 лет была бы эквивалентна приобретению 50-летней облигации.