Шоуп разработал план, который предусматривал немедленное снижение налогов и увеличение льгот и базовых вычетов. Согласно этому плану, верхняя ставка должна была снизиться с 85 % до 55 %. Налог на сверхприбыль должен был быть отменен, а налоги на прибыль корпораций — снижены. План реформ Шоупа был представлен на рассмотрение парламента в 1950 году. Консервативные японские политики тотчас же поняли стратегию Шоупа, направленную на поддержание экономического роста, и начали снижать налоги даже быстрее, чем собирался Шоуп. Он предлагал установить верхнюю ставку подоходного налога на уровне 55 % для зарплаты в размере 300 000 иен, однако к тому времени, как его план был утвержден в новом парламенте, порог был повышен до 500 000 иен. НДС, предусмотренный в плане Шоупа, был отменен.

В июне 1950 года началась Корейская война, при этом на помощь Северной Корее вскоре пришла китайская армия. В ответ SCAP стало вести еще более агрессивную политику поддержания экономического роста в Японии. Японская тяжелая промышленность при поддержке США производила вооружение для этой войны. Деловую элиту реабилитировали. Крупные конгломераты были восстановлены.

Спрос на вооружение был, безусловно, мощным стимулом для промышленности, пока шла война, однако основной причиной стремительного роста японской экономики в течение следующих двух десятилетий стали снижение налогов и привязка иены к золоту. Во время Первой мировой войны спрос на военные товары в Японии также был весьма велик, однако за непродолжительным экономическим бумом военного времени наступило десятилетие хронической рецессии.

Политики продолжали снижать налоги, но больше косвенно — за счет существенного повышения нижних пороговых значений облагаемых показателей, а также введения льгот и вычетов, а не снижения ставок. Им все еще приходилось угождать «господам» из SCAP, которым могло не понравиться то, что японцы делали с выстроенной для них системой налогообложения. В 1951 году процентный и дивидендный доходы облагались по особой, сравнительно низкой ставке. К 1952 году порог доходов для ставки на уровне 55 % был повышен до 2 миллионов иен. В 1957 году он был увеличен до 10 миллионов иен. Через семь лет порог доходов был в 33 раза выше, чем предусматривалось в первоначальном плане Шоупа. Другие пороговые значения были повышены сходным образом.

Сан-Францисский мирный договор 1951 года формально положил конец войне между Японией и США. Правительства SCAP не стало в 1952 году. Теперь, когда японским политикам уже не надо было угождать «хозяевам» из SCAP, они превзошли сами себя и в 1953 году понизили сразу ряд налогов. Налог Шоупа на богатство был отменен, а его принцип «облагать одинаковым налогом все доходы» — полностью забыт. Как и реформаторы Мэйдзи, консерваторы 1950-х понимали, что для того, чтобы добиться запланированного роста, они должны минимизировать налоги на инвестиции и капитал. Доходы от акционерного капитала были полностью освобождены от налогов. Процентный налог облагался по ставке всего лишь 10 %. Был снижен и налог на дивиденды. В изобилии вводились налоговые вычеты для бизнеса и другие льготы, была разрешена ускоренная амортизация. Экономика начала стремительно расти. В 1955 году налог на процентный доход был полностью отменен. В 1956 году в налоговой сфере было принято более 50 новых мер, призванных поддержать экономический рост.