В 1947 году на линии Токайдо, главной транспортной артерии между крупнейшими японскими городами, курсировали всего два поезда в день. Экономика была абсолютно безжизненной. В разгар экономического кризиса SCAP стало регулировать зарплаты и расширило круг подконтрольных государству отраслей.

Действия SCAP не были случайными — его официальная политика заключалась в том, чтобы парализовать японскую экономику для того, чтобы страна не могла быть источником военной угрозы в Азии. Выражение «экономическая демилитаризация» было официальным термином США. В промышленном развитии страна должна была быть отброшена на уровень 1926–1930 годов. Производство стали следовало ограничить 2,5 миллионами тонн в год. От Японии потребовали выплаты репараций. Для этого демонтировали промышленное оборудование, уцелевшее после бомбардировок союзных войск. Авиазаводы, заводы по производству легких металлов и подшипников были разобраны и вывезены за рубеж. Половина оборудования с верфей, электростанций, из машиностроительных цехов и с химических заводов была демонтирована. Кроме того, SCAP провело «чистку» в рядах лучших корпоративных менеджеров и промышленников, а крупные компании были раздроблены на небольшие малоэффективные подразделения.

Все изменилось, когда в 1948 году стало ясно, что армия Гоминьдана под руководством Чан Кайши в Китае потерпит поражение от Мао Цзэдуна и коммунистов. Политика США в отношении Японии кардинально изменилась. Страну необходимо было отстроить заново и превратить в азиатскую промышленную державу, которая бы противостояла влиянию коммунистов. В мае 1948 года Вашингтон объявил, что позволит Японии достигнуть уровня развития 1930–1934 годов (но не более того). В октябре того же года, после поражения Гоминьдана, Национальный совет безопасности утвердил Резолюцию 13-2, в которой говорилось, что отныне США будут форсировать восстановление японской экономики. В декабре 1948 года Вашингтон заменил злополучных кейнсианцев из SCAP новой командой, включавшей Джозефа Доджа, чикагского банкира, на которого была возложена задача исправления монетарной системы Японии. Изменить налоговую систему так, чтобы она в большей степени способствовала экономическому росту, должна была группа экспертов под руководством профессора Карла Шоупа из Колумбийского университета.

Додж вновь привязал рухнувшую иену к доллару, а следовательно и к золоту через Бретгон-Вудскую систему, установив курс на уровне 360 иен за доллар, или 12 600 за унцию золота. Додж, сторонник принципов классической экономики, также снял ограничения на зарплаты и цены, введенные SCAP, освободил промышленность от государственного контроля, отменил субсидии, отказался от экономической помощи США и сбалансировал бюджет центрального правительства. С 1949 по 1965 год от японского правительства в законодательном порядке требовалось поддерживать сбалансированный годовой бюджет. Это требование было введено, чтобы побороть искушение печатать деньги для финансирования расходов правительства и вместе с тем делало незаконным кейнсианские меры дефицитного финансирования, которые стали одной из причин экономической стагнации Японии 40 лет спустя.