Маргарет Робертс родилась в 1925 году в рыночном городке Грэнтэм и воспитывалась в строгой методистской семье, где ценились трудолюбие, честность и библейские учения. Воскресные дни были полностью посвящены церкви. Маргарет и ее старшая сестра Мюриэл посещали богослужения и воскресную школу утром, а после обеда и ранним вечером часто возвращались в церковь на очередные занятия и молитвы. Их отец, Альфред Робертс, был методистским проповедником. Дом Робертсов был скромным, состоял из нескольких комнат над бакалейной лавкой Альфреда, в них не было горячей воды и ванной комнаты.

Незадолго до своего одиннадцатилетия Маргарет поступила на стипендию в Кестевенскую и Грэнтэмскую школу для девочек, селективную грамматическую школу, где она добилась больших успехов в учебе. Когда позже ей было присвоено пэрство, она решила называть себя "баронесса Тэтчер из Кестевена", а не "из Грэнтэма", в знак уважения к школе, которая сформировала ее. Именно в эти годы становления - точнее, в апреле 1939 года - семья Робертс приняла в свою среду семнадцатилетнюю еврейскую девушку из Вены по имени Эдит Мюльбауэр, которая была подругой Мюриэл по переписке. Вскоре после нацистской оккупации Австрии родители Эдит написали Альфреду Робертсу письмо с просьбой предоставить ей визу, и она недолго жила в его семье, а затем переехала в более комфортные условия в другую семью Грэнтэмов. Позже родители Эдит смогли бежать из Австрии и в итоге поселились в Бразилии. Это и другие ранние воспоминания - например, еженедельная привычка матери Маргарет печь буханки хлеба, чтобы незаметно передавать их нуждающимся семьям, - укрепили в ее воспитании непреходящую актуальность библейской заповеди "возлюби ближнего своего, как самого себя".

После отличной учебы в средней школе Маргарет Робертс поступила в Оксфордский университет, где стала президентом Консервативной ассоциации Оксфордского университета. После непродолжительной работы химиком-исследователем она сдала экзамен на адвоката и стала барристером. Однако, даже уезжая далеко от родительского дома в Грэнтэме, она всегда несла в себе ценности, привитые ей семьей и верой: дисциплину, бережливость, сочувствие и практическую поддержку.

В Великобритании 1950-х годов политическая обстановка была негостеприимной для женщин. Благодаря упорству, решительности и здоровой дозе обаяния миссис Тэтчер (так она стала называться после свадьбы в 1951 году с Денисом Тэтчером, бизнесменом, который был ее пожизненной опорой) добилась выдвижения на безопасное место консерваторов и к 1959 году была избрана в парламент по избирательному округу на севере Лондона.