Средства массовой информации и политики любят акцентировать внимание на том, что годовые проценты (тут они вольно обращаются с термином «проценты») по таким ссудам астрономические. Например, New York Times упоминала «годовую ставку в 312%» по некоторым подобным займам. Однако кредиты до зарплаты не выдают на год, так что говорить о годовой ставке здесь неуместно, разумеется, если только вам не нужно создать информационный взрыв в СМИ или политическую шумиху. Как заметил один владелец бизнеса по предоставлению таких займов, говорить о годовых процентных ставках по займам до зарплаты — это все равно что заявлять, что лосось стоит больше 15 тысяч долларов за тонну или что комната в отеле обходится в 36 тысяч долларов в год, ведь большинство людей не покупают лосося тоннами и не живут в отелях годами.

Каковы бы ни были затраты на оформление кредитов до зарплаты, они и стоимость рисков должны покрываться за счет взимаемых процентов — и чем короче соответствующий промежуток времени, тем выше должна быть годовая процентная ставка для покрытия этих фиксированных затрат. При двухнедельном сроке кредиторы обычно берут 15 долларов на каждые 100 долларов ссуженной суммы. Если закон ограничит годовую процентную ставку величиной 36%, то в пересчете на двухнедельную ссуду величина процентов составит менее 1,50 доллара, но эта сумма вряд ли покроет даже стоимость оформления ссуды, не говоря уже о компенсации рисков. Когда в штате Орегон приняли закон, ограничивающий годовую процентную ставку 36%, три четверти организаций штата, выдающих микрокредиты, перестали работать. Аналогичные законы в других штатах тоже привели к закрытию многих подобных организаций.

Так называемые защитники прав потребителей могут рукоплескать таким законам, но заемщику с низким доходом, который в срочном порядке не получит 100 долларов, в итоге, возможно, придется заплатить больше 15 долларов за просрочку платежей, причем не исключены и другие неприятные последствия, такие как изъятие автомобиля за неплатеж или отключение электричества, а это для заемщика куда хуже, чем выплата лишних 15 долларов, иначе бы он просто не брал такой кредит.

Чем ниже потолок процентной ставки, тем надежнее должны быть заемщики, чтобы их было выгодно кредитовать. При достаточно низком потолке процентной ставки кредит предоставляли бы только миллионерам, а при еще более низком — только миллиардерам. Поскольку у различных этнических групп разный доход и разные оценки (рейтинги) кредитоспособности, потолки процентных ставок фактически гарантируют неравенство между этими группами при одобрении ипотечных кредитов, кредитных карт и иных форм кредитования. Например, в Соединенных Штатах американцы азиатского происхождения имеют более высокий кредитный рейтинг, чем латиноамериканцы, афроамериканцы или белые американцы, если уж на то пошло. Тем не менее люди, выступающие за потолок процентных ставок, часто удивляются тому, что некоторым расовым или этническим группам отказывают в ипотечном кредите чаще других, и приписывают это расовой дискриминации со стороны кредиторов. Однако расовая дискриминация — маловероятное объяснение, ведь большинство кредиторов — белые, но при этом белым они отказывают чаще, чем американцам азиатского происхождения.