Там, где кредиторы специализируются на крупных краткосрочных займах для лиц с высокими доходами, имеющих дорогостоящую собственность, которую можно использовать в качестве залога, эти «залоговые кредиторы» (по сути, ломбарды для состоятельных и богатых людей) порой устанавливают процентные ставки, превышающие 200% годовых. Они столь высоки по тем же причинам, что и высокие процентные ставки краткосрочных кредитов до зарплаты для людей с низкими доходами. Однако, учитывая наличие залога, который можно продать в случае невозврата кредита, ставки у людей с высокими доходами все же не настолько высоки, как у малообеспеченных людей без залога. Более того, поскольку залоговый кредитор наподобие компании Pawngo предоставляет в среднем займы на сумму от 10 до 15 тысяч долларов, фиксированные затраты на оформление кредита составляют гораздо меньшую долю от суммы самого займа, а значит, меньше добавляют к взимаемой процентной ставке.
Спекуляция
Большинство сделок на рынке связаны с покупкой существующих продуктов на основании их ценности для покупателя и цены, взимаемой продавцом. Однако некоторые сделки предполагают покупку вещей, которые еще не существуют или ценность которых еще предстоит определить (или и то и другое одновременно). Например, цена акций Amazon.com росла в течение нескольких лет, прежде чем интернет-компания получила свой первый доллар прибыли. Очевидно, люди предполагали, что либо она в итоге получит прибыль, либо держатели акций будут повышать их цену, так что первоначальный акционер сможет продать свои акции с прибылью независимо от того, получит ли прибыль сама Amazon.com. Компания была основана в 1994 году. После нескольких убыточных лет работы в 2001-м Amazon.com получила первую прибыль.
Еще один пример таких дорогостоящих предположений — нефтеразведка. Можно потратить миллионы долларов, прежде чем выяснится, есть ли вообще в этом месте нефть, не говоря уже о том, чтобы узнать, достаточно ли ее там для возмещения затрат.
Множество других вещей тоже покупают в надежде на будущие заработки, которые могут и не материализоваться: сценарии фильмов (которые, возможно, никогда не снимут), картины художников (которые, возможно, однажды прославятся) и иностранную валюту (которая со временем может вырасти в цене, а может и упасть). Спекуляцией как экономической деятельностью занимаются люди из всех слоев общества, но некоторые сделали это занятие своей профессией.
Одна из главных ролей такого профессионала — избавить других людей от необходимости спекулировать[83] в рамках своей обычной экономической деятельности, например в сельском хозяйстве, где нельзя предсказать ни погоду во время вегетационного периода, ни цены на момент сбора урожая. Иначе говоря, риск присущ всем аспектам человеческой жизни. Спекуляция — один из способов убедить некоторых людей взять на себя эти риски за определенную плату. Чтобы такая сделка состоялась, стоимость риска, передаваемого от того, кто изначально его нес, должна быть больше, чем его стоимость для того, кто соглашается взять его на себя. При этом стоимость для принимающего риск должна быть меньше установленной цены. Иными словами, такая передача должна