Частичное банковское резервирование

Златокузнецам (мастерам золотых дел, ювелирам) веками требовалось какое-то безопасное место для хранения драгоценных материалов, которые они используют для изготовления ювелирных изделий и других предметов. Как только ювелир создавал хранилище или какое-то иное безопасное место, свое золото у него могли хранить и другие люди, которым это было выгоднее, чем иметь собственные хранилища. Иными словами, при хранении золота в сокровищнице или ином укрепленном месте существовала экономия на масштабе, поэтому ювелиры хранили не только свое золото, но и чужое.

Естественно, они выдавали расписки, наделявшие владельцев правом забрать свое золото в любой момент, когда они захотят. Поскольку эти расписки можно было выкупить за золото, они были фактически «как золото» и обращались подобно деньгам; передавая их от одного человека к другому, можно было купить товары и услуги. По собственному опыту ювелиры знали, что им редко приходилось одновременно отдавать все хранившееся у них золото. И если ювелир был уверен, что ему никогда не придется отдавать другим больше трети имеющегося золота, он мог дать взаймы две трети и заработать на этом проценты. А так как при этом в обращении находились и расписки за золото, и две трети самого золота, ювелир фактически увеличивал общую денежную массу.

Так возникли две основные особенности современного банковского дела: наличие только части резервов, необходимых для покрытия вкладов, и увеличение общей денежной массы. Раз уж не все вкладчики одновременно хотят получить свои деньги, то банк ссужает большую их часть другим людям и зарабатывает на этом проценты; часть из них делит со своими вкладчиками, выплачивая им проценты по вкладам. Опять же, если вкладчики выписывают чеки по своим счетам, когда часть денег на них также обращается в виде займов другим людям, банковская система фактически увеличивает национальную денежную массу сверх суммы, напечатанной государством. Учитывая, что часть этих банковских кредитов повторно размещается в других банках, следуют дополнительные раунды увеличения денежной массы, и общая сумма банковских кредитов в экономике, как правило, превышает всю твердую наличность, выпущенную правительством.

Одна из причин того, почему эта схема работала, — отсутствие у банковской системы в целом необходимости выдавать одновременно деньги для покрытия всех чеков, выписанных вкладчиками. Например, если «Алмаз-банк» получает чеки на миллион долларов от вкладчиков, получивших их от людей со счетами в «Янтарь-банке», то «Алмаз-банк» не просит у «Янтарь-банка» миллион долларов, а вместо этого сравнивает эти чеки с чеками, выписанными его собственными вкладчиками и оказавшимися в руках «Янтарь-банка». Скажем, если окажется, что вкладчики «Алмаз-банка» выписали несколько чеков в пользу предприятий и частных лиц, которые затем депонировали эти чеки в «Янтарь-банке», и общая их сумма составляет 1 миллион 200 тысяч долларов, то «Алмаз-банку» достаточно выплатить только разницу. Именно поэтому для оплаты чеков в двух банках на сумму больше двух миллионов долларов в реальности понадобится всего 200 тысяч долларов.