В Индии тоже существует проблема, но совершенно иного рода. Хотя уровень сбережений в стране (в процентах от национального продукта) гораздо выше, чем в Соединенных Штатах, ее население настолько не доверяет банкам, что запасы золота у людей — самые высокие в мире. С точки зрения страны это подразумевает, что значительная часть богатства не используется в финансовых инвестициях для создания дополнительного продукта. Те сбережения, которые все же попадают в банковскую систему Индии (в основном контролируемую государством), на 70% состоят из ссуд государству и государственным предприятиям.

В Китае, где уровень сбережений еще выше, чем в Индии, 90% этих сбережений поступает в государственные банки, где их в виде кредитов по низким процентным ставкам получают государственные предприятия, которые либо имеют низкую норму прибыли, либо даже убыточны. Таким образом, большая часть китайских сбережений не направляется самым эффективным и процветающим предприятиям, находящимся в частном секторе и, возможно, принадлежащим иностранцам, а чиновники, управляющие банками, передают деньги государственным предприятиям.

Как бы сильно ни отличалась ситуация в Индии и Китае от той, которая требуется для эффективного распределения ресурсов, имеющих альтернативное применение, она весьма удобна для государственных чиновников. Если бы в этих странах частным банкам разрешили свободно функционировать, то они, разумеется, вкладывали бы деньги там, где гарантированно получали бы на них наиболее высокую норму прибыли, то есть в самые благополучные компании и отрасли. Частные банки смогли бы предлагать вкладчикам высокие процентные ставки, привлекая сбережения из государственных банков, в которых процентные ставки ниже.

В итоге из-за повышенной процентной ставки по вкладам увеличился бы уровень сбережений, а их более эффективное вложение в более успешные предприятия привело бы к повышению темпов экономического роста во всей экономике. Однако у властей появилась бы головная боль, ведь они пытаются предотвратить банкротство государственных банков и государственных предприятий. Хотя экономисты говорят, что неэффективные предприятия должны закрыться во благо экономики, правительственные чиновники вряд ли согласятся навредить своей карьере ради всеобщего блага.

Государство и риск

Помимо управления деньгами, банки управляют и рисками. Массовое изъятие вкладов — лишь один из таких рисков. Более распространенный, хоть и не столь заметный, — это выдача кредитов, которые не возвращают. Любой из этих рисков может привести не только к финансовым потерям, но и к краху самого учреждения. Как уже отмечалось, действия правительства могут способствовать либо увеличению, либо уменьшению рисков.